我國PA66競爭愈演愈烈

2022年7月底，隨著國內首套丁二烯法己二腈順利投產，標志著聚酰胺66（PA66）的原料己二腈國產化進程加快。我國PA66及原料己二腈與己二胺新增產能規劃如雨后春筍般增多，截至2022年底，我國PA66總產能同比增幅約30%?；诩憾鎳a化前提下，預計未來五年我國PA66新增產能規劃超過300萬噸/年。

我國PA66產業鏈結構及現狀

(相關資料圖)

PA66是最早工業化生產的尼龍品種，在尼龍行業中占據重要地位。從產能發展上看，我國從20世紀50年代開始對PA66進行研制開發，但因上游己二腈進口依存度高，行業進入壁壘高。當前我國PA66處于發展期，多年來我國部分企業致力于技術研發，PA66產品進口依存度由2012年的75%降至2022年的49%。截至目前國內生產企業數量為14家，產能達70.1萬噸/年，占全球總產能的21%。國內近十年產能復合增速超過15%。從產業鏈結構上看，PA66的原料是己二酸及己二胺，其中己二胺的原料是己二腈。從下游應用來看，因PA66具有強度高、剛性好、抗沖擊、耐油及耐化學品、耐磨、耐熱等特點，可用于生產汽車制造、電子電氣工業、醫療器械及精密儀器等，廣泛應用于工程塑料及錦綸66纖維領域（見圖1）。

供應：2018—2022年產能整體呈增加趨勢，2022年產能集中度（CR3）明顯降低

2018—2022年我國PA66產能整體呈增加趨勢。其中2018—2021年產能增速較慢，2019—2020年行情較差，兩年內僅新增產能4萬噸/年；2021年原料己二腈供應短缺，國內部分投產計劃延期，新增產能較少。2022年新進入者較多，產能增幅明顯：一是因為2021年價格漲至高位，行業利潤較為豐厚；二是原料己二腈國產化進程加快，PA66發展前景優越，前期新增產能規劃如期投產釋放。預計截至2022年底，我國PA66總產能為79.1萬噸/年，較2021年增長34.07%（見圖2）。預計2018—2022年PA66產能復合增速超過11%。

從產能集中度（CR3，產能排名前3）而言，2018年PA66產能集中度在77%，預計2022年在48%，五年間降低29個百分點，呈不斷降低趨勢（見圖3）。從企業產能規模統計來看，目前產能在5萬噸/年及以上的企業僅4家，企業數量覆蓋率約27%，企業產能之和占我國總產能為60%，較上一年占比降低11個百分點。

從產能區域分布來看，我國PA66產能主要集中分布在華東地區，占據我國總產能的59%，較2021年降低7個百分點（見圖4）。華中與東北合計占比28%，較2021年降低6個百分點。其中西南、西北、華北地區為新增產能地區，合計占比13%。從省份產能來看，排名第一的是上海，產能19萬噸/年，占比約27%；第二是河南，產能14萬噸/年，占比約20%；第三是浙江，產能13.4萬噸/年，占比約19%；其余省份產能均不足10萬噸/年，在1萬~8萬噸/年不等。

需求：華東地區為主要消費地，下游消費結構中工程塑料始終占據主要地位

2018—2022年，我國PA66下游實際消費量整體呈減-增-減趨勢（見圖5）。因2018年PA66價格漲幅較大，下游領域難以承受成本壓力導致需求減量，加之當年全年行情偏低，因此2019年消費量減少。伴隨著需求穩步恢復、紡絲及工程塑料行業開工負荷率有所提高，2020年需求量增加。2021年市場行情向好，PA66價格漲幅較大，下游客戶買漲不買跌，需求穩步跟進。2022年市場持續下行，下游實際消費量減少。

從下游消費的區域角度來看，預計2022年我國PA66下游消費主要集中在華東和華中兩個大區，合計占據總消費量的75%。其中華東占比最大，占50%；其次是華中，占比為25%（見圖6）。剩余消費量分布在華南與華北地區，其中華南占比19%，華北6%。華東地區消費量占比最大的主要原因在于PA66為終端各領域遍布該區，如汽車、家電、機械、紡織等各類配件。PA66生產能力主要位于華東及華中地區，兩大區合計產能占比為78%。為匹配供應地來降低運輸成本，華東與華中亦為主要消費地。

從下游行業角度來看，2022年PA66下游消費結構仍由工程塑料與錦綸66纖維組成，其中錦綸66纖維由工業用絲及民用絲組成（見圖7）。預計2022年我國PA66下游實際消費量為53.3萬噸，較上一年減少11.6%。從近三年消費結構數據來看，我國PA66下游消費結構中工程塑料占比居首，2020年占比58%，2022年占比降低1個百分點。錦綸纖維2022年消費占比較2020年提升1個百分點。

未來：2023—2027年新增產能規劃超300萬噸/年，競爭愈發激烈

考慮到主要下游工程塑料領域中PA66改性強度更高、耐高溫性好、耐化學品更強等優點，在汽車零部件、電器配件等市場占據重要地位，未來市場對于高性能材料的需求量會逐漸增加，生產技術持續研發，產品的精細化將推動改性料不斷發展。從錦綸纖維領域來看，PA66具有耐磨性好、手感更加柔軟細膩等優點，并且隨著消費者對高性能服裝的需求逐步提升，PA66錦綸行業未來的發展趨勢向好，企業進一步推動創新技術，滿足消費者多元化需求，并積極拓展海外業務?？傮w而言，基于己二腈國產化前提，以及未來PA66新增產能規劃，PA66主要下游工程塑料及錦綸纖維領域發展前景優越。

據現有公布投產規劃，2023—2027年預計我國原料己二腈及己二胺新增產能規劃均超過200萬噸/年?？紤]到己二腈對己二胺、己二胺對PA66的消耗比例，大約換算能耗為1噸己二腈生產1噸己二胺、1噸己二胺生產2噸PA66，超過200萬噸/年產能己二胺可支撐超過400萬噸/年的PA66產能。至2027年，我國己二腈及己二胺供應充裕，且有富余外銷。

以上述原料己二腈及己二胺新增產能規劃為前提，未來五年間PA66產能新增計劃共計326萬噸/年，預計到2027年我國PA66總產能或將突破350萬噸/年。需要注意的是，投產規劃僅是企業暫定計劃，在未來市場行情、工程進度、原料己二腈國內供應實際情況等多方面因素影響下，新增計劃隨時存在調整的可能性。

未來我國己二腈供應充裕，隨著產業鏈內己二腈話語權的減弱，PA66成本壓力減小，PA66的應用潛力必然迅速釋放，在工程塑料及錦綸纖維領域快速發展。未來PA66機遇與挑戰并存，仍需繼續關注新投產規劃落實情況，以及PA66需求的實際轉變情況。